Stock Options As Lotteries

Aktienoptionen für Dummies Cheat Sheet Wenn Aktienoptionen Teil Ihres Kompensationspakets 8212 oder könnte an einem neuen Job 8212 Sie als Investor, sollten Sie einige Fragen über die Option Company8217s fragen, so dass Sie wissen, what8217s, was in. Und weil die Wert Ihrer Optionen verknüpft sind, wie gut (oder schlecht) ein Unternehmen verwaltet wird, können Sie profitieren, indem Sie die Anzeichen, dass Ihre Aktien Werte steigen oder nach unten rutschen können. Das Internet bietet eine Website oder zwei, die Ihnen helfen, Ihr Wissen über Aktienoptionen im Allgemeinen und Ihre company8217s Perspektiven im Besonderen. Fragen vor der Annahme eines Jobangebots mit Aktienoptionen Ihr potentieller neuer Job umfasst Aktienoptionen als Teil Ihres Vergütungspakets. Bevor Sie davon ausgehen, dass ein finanzielles Interesse an Ihrem neuen Unternehmen ist automatisch eine gute Sache, fragen Sie Ihren neuen Arbeitgeber diese Fragen: Eine große catch-all Frage: Wie viele Aktien Was ist der Ausübungspreis Und was ist der Vesting-Zeitplan Welche Art von Aktien Optionen 8212 Anreiz, nicht qualifiziert, oder eine Kombination von beiden Kann ich bitte sehen Sie eine Kopie der Aktienoptionsvereinbarung, die I8217ll aufgefordert werden, zu unterzeichnen Kann ich auch sehen Sie bitte eine Kopie der company8217s Aktienoptionsplan Dokument Gab es irgendwelche Änderungen in Ihrem company8217s Aktienoptionsplan in den letzten 12 bis 18 Monaten (wenn Sie eine Gesellschaft vor ihrem Börsengang oder einem Börsengang in Erwägung ziehen) Was ist das aktuell geplante Datum oder der Zeitrahmen für einen Börsengang Wie viel Prozent des Gesamtbesitzes der company8217s die Aktien auf meinem Bestand haben Optionsvertrag Wann kann ich als nächstes erwarten, erhalten eine andere Aktienoption gewähren und unter welchen Umständen (Ein jährlicher Zuschuss, wenn I8217m gefördert Als Bonus Merit-basierte) (If you8217re unter Berücksichtigung einer Firma, die bereits öffentlich gehandelt wird) Was war die Stabilität der Mitarbeiter Die haben große Aktienoption Gewinne 8212 haben die meisten blieb oder bewegt auf Gibt es irgendwelche steuerlichen Implikationen jetzt für meine Aktienoption gewähren Zeichen der Wert Ihrer Aktienoptionen könnte in Schwierigkeiten Sie können nicht denken, über Ihre Aktienoptionen und ihren Wert sehr oft, Aber die Indikatoren in der folgenden Liste sind es wert, darauf zu achten. Ist das Unternehmen schlecht gelaufen, kann sich der Wert Ihrer Aktienoptionen nach unten entwickeln. Beachten Sie diese Anzeichen eines sinkenden Aktienoptionswerts und handeln Sie dementsprechend: Ein Drehtür-Management-Team Ein eigenwilliger, von Freunden und Investoren dominierter Verwaltungsrat Ein großer Sprung in den Umsatzraten Rose-coloured glasses syndrome Hohe Kundenzufriedenheit Schlechte interne Systeme und Infrastruktur Inkonsistente Kommunikation aus dem Management Offenes Gespräch unter den Mitarbeitern über das Verlassen Ein allgemeines Gefühl der Panik Signiert den Wert Ihrer Aktienoptionen könnte wachsen Der Wert Ihrer Aktienoptionen kann schwanken, und oft ist der Wert direkt mit, wie gut das Unternehmen ausgeführt wird. Die Qualitäten in der folgenden Liste sind Anzeichen dafür, dass Ihre Aktienoptionen im Wert zunehmen: Ein stetig wachsendes Unternehmen Ein hochqualifiziertes und motiviertes Managementteam Ein aktiver und interessierter Verwaltungsrat Geringe Mitarbeiterfluktuation Marktführende Produkte oder Dienstleistungen Rückkehr, zufriedene Kunden Solide, funktionale Infrastruktur Umfangreiche Schulungsprogramme für neue Mitarbeiter Aktienoptionen Webseiten Wenn ein Teil Ihres Vergütungspakets Aktienoptionen enthält, sehen Sie sich die Links zu den Websites in der folgenden Liste an. Diese Websites bieten Investitionsinformationen über Mitarbeiterbeteiligungspläne und viele Links zu anderen Informationen über Aktienoptionen. Stock-Optionen als Lotterien Wir untersuchen die Beziehung zwischen ex ante totale Schiefe und Holding-Renditen auf einzelne Aktienoptionen. Aktuelle theoretische Entwicklungen prognostizieren eine negative Beziehung zwischen totaler Schiefe und durchschnittlichen Renditen, im Gegensatz zu der traditionellen Ansicht, dass nur coskewness Preis ist. Wir finden, im Einklang mit der jüngsten Theorie, dass die gesamte Schiefe eine starke negative Beziehung mit durchschnittlichen Option Renditen zeigt. Unterschiede in den durchschnittlichen Renditen für Optionsportfolios, sortiert nach Ex-Ante-Schiefe, reichen von 10 bis 50 pro Woche, auch nach Risikocontrolling. Unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass diese großen Prämien die Vermittler für unlesbares Risiko kompensieren, wenn sie die Nachfrage der Investoren nach lotterylähnlichen Optionen berücksichtigen. Meine erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahren alt, als ich Jobby (arbeitete) an Jobster (Gah) verkaufte, um das Web zu machen 2.0 Namen STOP). Davor hatte ich mein eigenes Geschäft für fast ein Jahrzehnt8211 mit gutem Erfolg ausgeführt, aber es gab wirklich keinen Sinn für die Einrichtung eines Optionsplans. Also beim Verkauf unserer Firma und immer mit einem Cash / Aktienoptionspaket präsentiert, war ich verdammt aufgeregt über die Optionen. Ich pflichtbewusst tat ein wenig Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige smart Fragen und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity. 365 Tage später verließ ich Jobster8211 auf gute Bedingungen, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, da RescueTime sein Team erweitert. I8217m auf der anderen Seite der Gleichung8211 Zusammenstellung Aktienoption Pläne für neue Mitarbeiter. So dachte ich, dass es für Leute nützlich sein könnte, die für mich sprechen, um so Gedanken und Betriebsmittel über Startkompensation zusammenzubringen, besonders im Bereich der Aktienoptionen. Ein großer Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, die meisten Start-ups sind QUITE Inhalt, damit Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket zu Reichtum und Wohlstand8230 Es fühlt sich unehrlich. 3 Harte Realitäten der Startup-Optionen 1. Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen wird fast nie reich an einem Liquiditätsereignis. Die Menschen, die mit Start-Equity reich werden können, sind die Gründer und die Investoren (nicht zufällig, die Menschen, die erhebliche Risiken eingegangen). Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier8211 Ich habe gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt, wenn sie IPO8217d. Gut für sie. Aber wenn Sie die Mathematik auf wahrscheinlich Exits für die meisten Start-ups, it8217s good8211 aber it8217s nicht ganz so rosig. VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, was Startup Mitarbeiter erwarten könnten, in Bezug auf das Eigenkapital. Angenommen, Sie don 2 17 17 17 17 t verdünnt mit weiteren Investitionen auf der Straße, ein Lead-Dev oder Regisseur erwarten können 1 Besitz (Vesting über 4 Jahre). Also im Falle einer 50.000.000 Ausfahrt, sie8217d zu Fuß entfernt mit einem kühlen 500k, IF they8217d dort seit 4 Jahren oder länger. 2. Optionen Weste über 4 Jahre. Jeder liebt die Idee der über Nacht Erfolg mit einem Quick-Flip zu Google. It8217s verschwindend selten, aber es passiert. Wenn es tut, die Gründer in der Regel in Ordnung, aber was passiert mit den Spätkameraden mit ungedeckten Optionen ist ein Fragezeichen. Diese unverfallenden Aktien COULD beschleunigen (was bedeutet, sie könnten alle Weste, wenn der Kauf geschieht). Oder sie könnten zu Optionen in der kaufenden Aktien (Nennwert) umwandeln. That8217s alle Teil der Verhandlung und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben. 3. Wie die Optionen aufgebaut werden sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist ein Käufer. We8217d LIEBE zu bieten 100 Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu unserem hires8211 that8217d bedeuten, dass alle Optionen würde sofort Weste und unser ganzes Team wäre reich und happy8211 aber nicht besonders Anreiz für Aufenthalt und Arbeit für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy-Deal Der beste Weg, um Optionen zu betrachten sind als High-Risk-Investitionen8217s wichtig, um die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition 8220hit8221, die wahrscheinliche Größe der Rendite für Investitionen und die Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditätsereignisses haben. Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was Sie machen könnten (Ihr Marktwert) abzüglich der Gehälter, die Sie angeboten werden. So, wenn you8217re wert 85k / yr und das Angebot 75k / yr ist, investieren you8217re 10k pro Jahr in dieser Gefahr mit hohem Risiko. Wenn you8217re erhalten bezahlten Marktwert, dann8230 Nun, there8217s kein Risiko8211 und Sie shouldn8217t erwarten viel Belohnung. Die CHANCE die Investition getroffen wird, ist ein riesiges Fragezeichen. Denken Sie hart über den Markt für ein solches Unternehmen. Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über das Unternehmen Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen. Wenn es8217s ein Web-Start, there8217s viele Daten da draußen über Verkaufspreise. Die Frage ist: wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in Ihrem Raum gekauft für It8217s einfach, ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber Sie können mindestens wissen, wo Sie beginnen. Noch einmal, werfen Sie einen Blick auf VentureHacks für einen Reality-Check. So, um es unten in einem Beispiel zu kochen, let8217s sagen, daß wir einen Ingenieur haben, der .5 der Firma erhält, die über 4 Jahren versorgt wird. He8217s, die 80k bilden, aber vermutlich 90k an einer Firma mit begrenzter Chancengleichheit bilden konnten. Let8217s nehmen einen Ziel-Ausstieg Preis von 50.000.000 (oh, happy day). Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuß an einem 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, he8217s 8220invested8221 40k für einen Schuß an 250k (ein 6x return8211 nicht schlecht). Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Exit, it8217s starten, um viel hübscher aussehen. Wenn Sie es in einer Flickr-Größe Ausfahrt (20m), it8217s nicht so groß wie eine Wette aussehen. Wenn Sie in die feineren Punkte erhalten möchten, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten der Optionen berücksichtigen. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko. Einige Gründer sind bereit, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten, aber es8217s ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Bargeld haben, um Leute zu mieten, damit sie furchtbar eifrig sind, mit Lose Eigenkapital zu teilen. There8217s offensichtlich eine kleine Armee von 8220idea Jungs 8221 da draußen, die gerne geben Ihnen riesige Haufen von Eigenkapital, wenn you8217ll Arbeit kostenlos. Und, natürlich, der beste Weg, um reich mit Billigkeit ist es, Ihr eigenes Unternehmen zu gründen. Wenn Sie donâ € ™ t Lust, die finanziellen Würfel von 8220investing8221 in einem Startup, die meisten Start-ups sind wahrscheinlich glücklich, Sie Marktzins zahlen und wählen Sie Ihre Optionen8230 Aber so oder so, gibt es viele Karriere Vergünstigungen, die Sie kaufen, indem Sie in einem Startup. Welches bringt mich to8230 You8217re Kaufen mehr als nur eine hohe Risiko-Investition Unnötig zu sagen, die meisten Optionen aren8217t eine sehr gute Investition. Eine Chance auf eine 5-fache Rendite ist groß, aber die meisten Start-ups stehen längeren Quoten als 5 bis 18211, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen, das Team und (am wichtigsten) Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen glauben. Ich denke es8217s wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in das obige Beispiel ist der Kauf eines heckuva viel mehr mit seinem 10k8230 Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. He8217s Kauf Startup-Erfahrung. Wenn Sie planen, spinning up your own thing eines Tages, gibt es keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn8217t. Sie don8217t müssen sich mit einem erfahrenen Startup Founder8230 es gut genug, um bezahlt zu sehen, sie machen Fehler, die Sie vermeiden können, wenn it8217s an der Reihe. He8217s Kauf einer 8220clean slate8221. Wenn Sie zu einer Inbetriebnahme früh genug kommen, gibt es viel blauen Himmel. Die ersten Tage der Produktentwicklung (für viele Menschen) sind die lohnendsten. He8217s kaufen Startup cred. Wenn es Zeit ist, seine eigene Sache zu drehen oder seinen nächsten Gig zu bekommen, ist es ein großes Plus, diesen Hintergrund zu haben. It8217s offensichtlich ein RIESIGES plus ein Teil eines Siegerteams zu sein (wenn ein Exit passiert). He8217s Kauf Beziehungen. Einer unserer Investoren sagt, dass 99 seiner Deal Flow kommt aus Menschen, die zuvor in oder Menschen in ihren Teams investiert. Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, Investoren und andere wichtige Startup Folks8211 gute Leads für zukünftige Bemühungen zu erfüllen. He8217s Kauf einer Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-frei ist. Kleine Bürokratie, wenige Sitzungen, flexibler Arbeitszeitplan / Umwelt usw. Wenn Sie jemals eine Umgebung wie diese hatte, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. He8217s (hoffentlich) eine Chance kaufen, an einem Produkt zu arbeiten, das er will / will. Offensichtlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sehen, sich an / in Startups in der Zukunft8230 Für Leute wie dieses ist das 10k Preisschild (wenn Sie in der Hochrisiko-Investition rollen) eine große Investition ist. Für Leute, die nur jagen die Idee, dass sie gehen zu bekommen reich an menschenwürdige Arbeitsplätze mit Nachfinanzierung Start-ups, sind sie in für eine lange Reihe von Enttäuschungen. (Anmerkung: wenn andere Leute Einblicke auf Startkompensation / Optionen haben, bitte läuten. Trotz des Schreibens eines Newbie8217s Führers, bin ich, zugegebenermaßen, ein bisschen ein Neuling) technothek Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Sehr nützliches rightup und besonders Dank für Die Marktzahlen Verbindung zu Venture Hacks. Über Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Beträge in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 0,5 ist für die gemeinsame. Also, in der Tat wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu möglicherweise 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Blog. rajgad Amit C Sehr nützliches rightup und besonders Dank für die Marktzahlen Verbindung zu den riskanten Hacks. Über Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Beträge in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 0,5 ist für die gemeinsame. Also, in der Tat wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu möglicherweise 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr.